夏日的气息俨然日益逼近，近日印度的热浪加断电造成的人员伤亡让中国的百姓倍感心惊。实际上，炎炎夏日里的用电高峰和断电威胁让任何一个国家都不敢掉以轻心。5月7日，北京电力公司召开度夏工程紧急会议，对日益紧迫的度夏工程进行全面、科学、系统地部署。但仍然有一个令人关注的问题摆在面前，今年夏天还会出现电力紧张吗？ 　　随着今年投产的发电装机将在二季度后进入投产高峰期，预计二季度和下半年，全国缺电范围还将继续缩小，缺电程度也将继续减弱。这是CIEN记者日前从中国电力企业联合会(简称：中电联)发布的第一季度全国电力供需与经济运行形势分析预测报告会上获悉的。中电联秘书长王永干在接受采访时说，除局部地区在迎峰度夏期间会有些紧张外，预计二季度及下半年全国电力供需形势将得到进一步缓解。 　　一季度电力供需形势有所缓解 　　以下一组看似枯燥的数字足以令人读出清凉之夏的味道。 　　CIEN记者从中电联4月28日发布的《分析报告》中获悉，一季度全国新投产机组1198.89万千瓦。其中水电71.11万千瓦，占5.93%；火电1125.20万千瓦，占93.85%。全国发电量6068.26亿千瓦时，同比增长11.10%。其中，水电发电量642.26亿千瓦时，同比增长15.7%；火电发电量5269.63亿千瓦时，同比增长10.80%，比去年同期回落了1.4个百分点；核电发电量125.66亿千瓦时，同比减少3.1%。发电装机的稳步增长，电力需求的相对回落，使得今年一季度全国电力供需形势与去年同期相比也有了明显的缓和。1月份全国共有9个省级电网拉路限电，到2月份缩小到了5个省级电网，3月份进一步缩小到两个省级电网。 　　与此同时，发电设备利用小时数也在向正常水平回落。一季度全国发电设备累计平均利用小时为1251小时，比去年同期回落62小时。其中，水电设备平均利用小时达602小时，比去年同期增加11小时；火电设备平均利用小时为1405小时，比去年同期回落90小时。 　　种种迹象表明，一季度的电力供需形势为今年夏季用电高峰期的应对定下了一个明朗轻松的基调。 　　今夏基本可满足电力需求 　　中电联预测，2006年上半年全社会用电量增长率将在11.5%左右。根据这个预测，预计今年二季度及下半年的电力供需形势将继续得到缓解，缺电范围继续缩小，缺电程度也将继续减弱，迎峰度夏期间全国最大高峰负荷电力缺口为800万千瓦左右，主要集中在华东和华北地区，气候条件及需求侧管理的效果将最终决定负荷缺口的大校华北、华东区域的电力供需矛盾仍然存在，华中电网供需基本平衡，东北电网供需平衡，西北电网总体平衡，略有富余，南方电网缺口逐步减校 　　为什么说今夏可以基本满足电力需求呢？中电联在《分析报告》中这样分析，由于受产能过剩、原材料涨价、成品降价、国家宏观调控力度可能加大等诸多因素的影响，二季度黑色、有色、建材、化工等行业的投资会得到有效的控制，产品产量的增长会有一定的下降，由于节能降耗措施的实施，四个重点行业对电力的需求增长会进一步降低，对全社会用电增长的贡献也将逐步降低。加之在第二季度，我国的发电设备、发电建设安装工程将进入历史上的交货、验收高峰期，相应地发电装机也将进入一个投产高峰期，预计2006年上半年全国将投产装机容量在3000万千瓦左右，全年投产规模将在7500万千瓦以上，电力供应能力将得到加强，全国绝大部分地区基本可以满足迎峰度夏期间的电力需求。 　　另据CIEN记者了解，今年全国将投资2000亿元用于电网建设，投产220千伏及以上输电线路30000公里，220千伏及以上变电容量15000万千伏安左右，电网输送能力也有一定幅度的提高。上半年将要投产的输变电工程，也将使电网结构更加合理，输送能力有所提高，有效保证迎峰度夏高峰期的电力需要。 　　业内人士分析说，在国务院领导及各相关部委的积极协调下，全国电煤合同大部分已经落实，电煤从数量和库存上基本可以保证迎峰度夏期间的需要。但是，个别省份电煤落实情况不够理想，部分发电企业的缺煤情况还应引起有关方面的重视。 编辑：子午

　　新一轮国有企业改革加快推进 　　自2015年8月国企改革的纲领性文件《关于深化国有企业改革的指导意见》发布以来，国企改革全面深化。2017年中央明确加快深度调整重组步伐，稳步推动企业集团层面兼并重组，加快推进煤炭、电力业务整合，进一步实施专业化重组。能源行业新一轮国企改革逐步趋于明朗，改革方向也已经逐步明确，2017注定影响深远。 　　神华、国电强强联合下优势互补 　　神华集团和国电集团合并，资产规模将达1.77万亿元以上。作为唇齿相依的上下游产业，煤、电企业一直处于反复博弈的形态中，没有形成协调稳定的关系。自2004年实施的煤电联动政策初期发挥较好的作用，但是已经不适应近年经济发展，电煤限价、长期协议的推行也阻力重重，煤、电上下游行业整合，有利于风险共担，实现电、煤产业的共赢共生。 　　以供给侧改革为出发点，以电力体制和国企改革为手段——改革三重奏并行的真正意义 　　结构变化与产能过剩是目前发电行业主要矛盾，供给侧结构性改革最终目的是提高供给体系的质量和效益，要求优化资源配置。我们认为发电侧改革诉求主要包括做大做强国有企业，实现“走出去”；有利于行业供给侧改革实施；减少同业竞争，实现行业的健康稳定发展。以此观点出发不难发现，发电板块全类型整合或更有利于实现供给侧改革的主要目的。 　　发电行业公司整合猜想 　　我国发电行业目前已经形成五大四小的格局。国企整合可行办法是通过“煤电联姻”、“水火互济”、“风火打捆”，整合低毛利率的火电和高毛利率的清洁能源电力。一方面提升行业集中度，做大做强国有企业；另一方面能缓和企业在去产能过程中面临的业绩压力，优化产业布局，实现电力行业在降产能，调结构这一阶段的软着陆。 　　投资建议： 　　电力行业改革三重奏已敲响，关注供给侧改革、电改、国企改革的主题投资机会，以及行业盈利面改善的阶段性投资机会。重点推荐受益于盈利面改善及行业改革全方位的龙头火电公司：华能国际、大唐发电、国电电力等。 　　风险分析： 　　供给侧改革减存量、控增量实施力度不达预期；新一轮电改推进停滞；国企改革推进受阻等。